오늘 밤 퀀트 대시보드, 무엇이 잡혔나

미국 증시 개장 직전, 밤 10시 50분. 뉴스 머리글보다 먼저 움직이는 숫자들을 확인하는 시간이다. 오늘은 네 개의 레이더 중 세 개가 신호를 잡았다. SPY 옵션 월, SEC 버크셔 공시, 그리고 디파이 TVL. 하나씩 뜯어보자.

SPY 옵션 월 — 지지선과 저항선은 어디에

옵션 시장에는 ‘월(option wall)‘이라는 개념이 있다. 시장 조성자들은 콜과 풀을 대량으로 팔면서 헤지 거래를 해야 하는데, 이 헤지 거래가 미결제 약정이 몰린 행사가 주변에서 실제 매매 물량으로 변한다. 그래서 미결제 약정이 가장 두꺼운 지점이 실제 주가를 가르는 벽이 된다.

오늘 잡힌 수치는 이렇다. SPY 만기일은 바로 오늘, 10월 26일.

구분 행사가 미결제 약정
Call Wall (저항) 765.0 10,624건
Put Wall (지지) 750.0 91,576건

Call Wall이 765달러면 옵션 시장이 방어하는 저항선이다. SPY가 이 위로 뜨면 시장 조성자들이 헤지를 풀며 상방 압력이 눌리는 구간이다. 반대로 Put Wall 750달러는 지지선. 무엇보다 인상적인 건 미결제 약정의 비율이다. 풀이 9만 1천 건, 콜은 1만 건 남짓. 하방 방어의 두께가 상방 저항의 여덟 배가 넘는다.

만기일이 오늘이라는 점도 변수다. 만기 직전에는 시장 조성자들이 헤지를 정리하면서 주가가 ‘월’ 쪽으로 끌려가는 ‘핀 리스크’가 나타나기 쉽다. 오늘 하루는 750 위쪽에서 765 아래쪽으로 갇히는 횡보 흐름이 나올 확률이 높다. 이번 주 시나리오로 보면, 만기가 지나면 방향성이 다시 열리고, 750 지지선이 깨지지 않는 한은 상방 실험 가능성이 우세하다.

SEC 공시 — 버핏 진영은 뭘 하고 있나

SEC 공시는 뉴스보다 빠른 데이터다. 큰손 투자자들은 자기 돈의 움직임을 법적으로 신고해야 하는데, 이 서류들이 시장이 알기 전에 먼저 도착한다. 종류별로 의미가 다르다. Form 4는 내부자 본인의 매수·매도를 다음 날까지 신고하는 서류고, 13G/A는 지분 5% 이상 보유자가 지분 변동을 수정 신고하는 문서다.

오늘 버크셔 해서웨이 관련 최근 공시 5건은 다음과 같다.

공시 유형 날짜
Form 4 2026-10-23
13G/A 2026-10-07
Form 4 2026-10-05
Form 4 2026-09-30
Form 4 2026-09-29

Form 4가 다섯 건 중 네 건. 버크셔와 연결된 내부자들이 지난 몇 주간 지속적으로 지분을 사고팔았다는 뜻이다. 특히 10월 23일, 즉 이번 주 초에도 최신 Form 4가 접수됐다. 13G/A가 10월 7일에 나온 것은 지분 5% 이상 보유자의 보유 구조에 수정이 있었다는 신호다. 물론 Form 4는 매도도 매수로도 해석될 수 있어서, 개별 공시를 열어 방향을 확인하는 게 정석이다. 그러나 내부자 공시가 이 밀도로 몰려 있다는 것 자체가 주가 결정 구간에서 큰손들이 움직이고 있다는 정황 증거다.

디파이 TVL — 크립토 돈의 온도

디파이 TVL(Total Value Locked)은 크립토 생태계에 실제로 예치된 자금 규모다. 주식의 거래량 같은 것인데, 증가하면 돈이 유입되는 국면, 감소하면 이탈 국면이다. 상장 코인들이 아니라 체인 위 프로토콜의 예치액이라 조작이 어렵고, 그래서 시장의 실체 온도계로 쓰인다.

오늘 상위 5개 프로토콜의 TVL과 24시간 변화다.

프로토콜 TVL 1일 변화
Binance CEX 1,707.4억 달러 -0.07%
OKX 303.8억 달러 +0.29%
Lido 226.0억 달러 +0.08%
Bitfinex 208.6억 달러 -0.43%
LayerZero V2 166.0억 달러 -1.99%

읽는 법은 단순하다. 전반적으로는 지평선 같은 하루다. 중앙화 거래소의 예치액이 1천억 달러를 유지하면서 하락 폭이 -0.07% 수준, 사실상 정체. OKX와 Lido가 소폭 상승했다. 다만 LayerZero V2가 -1.99%로 유의미하게 빠졌다. 브릿지와 인프라 계열에서 자금이 빠지는 건 리스크 선호가 식는 조짐으로, 단독으로 보면 노이즈지만 다른 지표와 함께 놓고 보면 신호가 된다.

네 가지 데이터를 조합하는 법 — 투자 방향

지표 하나만 보면 반쪽 그림이다. 조합해야 그림이 완성된다.

첫째, 내부자 매수가 늘면서 옵션 풀월이 두꺼워지면, 내부자도 옵션 시장도 같은 방향을 보는 것이다. 이건 가장 강력한 상승 조합이다. 둘째, SEC 공시의 Form 4 밀도와 옵션 월의 위치가 겹치면, 큰손이 지지선 근처에서 움직이고 있다는 뜻이 된다. 셋째, 디파이 TVL이 동시에 늘면 위험 선호가 살아 있다는 확인 신호고, TVL이 빠지면 조정 국면의 냄새다.

오늘의 조합을 읽으면 이렇다. 옵션 시장은 750이라는 두꺼운 방어벽을 세웠고, 큰손들은 이 주간에 내부자 공시를 여러 건 냈으며, 크립토 자금은 크게 흔들리지 않았다. 리스크 선호가 꺼지지 않은 상태에서 하방이 방어되는 구조다. 이번 주는 만기일이 지나며 방향을 찾고, 이번 달은 750 지지선 유지 여부가 갈림길이다. 지지선이 버티면 Call Wall 765를 향한 상방 실험이 시나리오 A, 깨지면 TVL 흐름을 다시 봐야 하는 시나리오 B다.

뉴스는 사후에 나온다. 숫자는 사전에 도착한다. 내일 밤 10시 50분에도 이 레이더는 다시 돈다.

본 글은 시장 동향에 대한 정보 제공 목적의 글이며, 특정 자산의 매수·매도를 권유하는 투자 조언이 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.